佳云科技2022年年度董事会经营评述

佳云科技（300242）2022年年度董事会经营评述内容如下：

(资料图)

一、报告期内公司所处行业情况

2022年，全球经济经历了俄乌冲突、欧洲能源危机、多国金融体系危机的多重考验，面对复杂严峻的国际形势和多重超预期因素冲击，国内多个行业的产业链与供应链也不同程度的受阻。在此背景下，中国互联网广告行业受经济短期波动的影响，较上一年度出现一定程度上的回调，全年实现广告收入 5,088亿元人民币。从宏观层面来看，此次调整有利于互联网广告市场长期稳定的良性发展。

2022年中国移动（600941）互联网整体用户规模迎来近三年新高，截至2022年12月，用户总规模达到12.03亿。人们的线上需求依然稳步加深，用户粘性愈发增强，尤其是人均使用时长，过去一年得到大幅增长，单日使用时长已达到 7.15小时，占据全天近1/3的时间，月使用次数突破2,633次。同时网络用户群体也发生着变化，51岁以上用户群体达到26.4%，三线及以下城市用户群体占比超六成，银发人群和三线及以下城市用户成为线上经济发展的重要增长极。移动互联网发展至今，随着互联网覆盖率提升，用户规模扩大，数字化服务对人们生活的渗透，全网的触网程度持续加深，推动着互联网及相关行业的增长。

2022年互联网商业化进程继续向前拓展，但整体收入增长趋缓，2022年一季度到四季度中国互联网广告市场规模同比增长率分别达 3.9%、-7.6%、5.1%、6.3%，其中第四季度受大促节点营销带动，保持增速。互联网行业受营收影响，广告投放同比减少，但网络购物广告投放费用遥遥领先，其中网络游戏、数字阅读、金融理财、网络社交等行业投放排名居前，另外旅游服务作为时下消费者关注热点，营销投入有所增长。在媒介分布类型方面，互联网广告市场整体以电商类广告为主，非电商类广告投放主要分布在短视频、社交媒体及搜索引擎，短视频依然呈现明显增长。随着5G智能终端和网络普及的快速发展，互联网广告投放重心从PC端转向移动端，智能硬件扩展了营销场景，移动端营销价值快速提升，5G智能终端迭代及新技术应用或将成为移动互联营销新的增长动力。中国手机终端市场品牌分布逐步趋于均衡化，iOS和安卓终端占比趋于稳定，OPPO、vivo、荣耀等国产终端品牌保持增长态势， 截至2022年12月，华为、苹果、OPPO、vivo、小米、荣耀、三星等品牌占比分别为24.3%、21.7%、20.0%、14.5%、10.2%、3.8%、2.9%。

同时互联网监管政策逐步系统化、精细化，互联网政策环境更为规范，助推互联网广告行业在规范中向好发展。

二、报告期内公司从事的主要业务

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“互联网营销及数据服务相关业务”的披露要求：

（1）互联网营销收入整体情况

（2）广告主所处的主要行业领域

（3）直接类客户和代理类客户情况

（4）其他需披露内容

（3）公司不存在单一合作媒体采购金额占采购总额50%以上的情形。

（4）主要客户的合作内容及投放渠道：

三、核心竞争力分析

1、媒体与客户的资源优势

公司以长期发展为目标，专心务实服务，在移动营销领域持续深耕，始终保持着客户的信任与品牌口碑。在移动终端媒体合作方面，公司为媒体不断提供商业化搭建及升级的解决方案。经过多年发展，公司与三星、百度、vivo、OPPO、小米、华为、巨量引擎等各大头部媒体保持了紧密合作；公司为百度的五星级代理、三星国内独家核心代理。在客户端，公司也在巩固与五八、腾讯、小红书、七猫、易车、快手等中大型优质客户的合作基础上，不断开发增量核心客户，降低客户波动风险，同时拓展各行业客户，实现行业结构均衡化，以增强公司应对市场变化风险的能力。

2、团队与人才优势

公司管理层拥有丰富的管理经验、投资经验及行业经验，为长期发展保驾护航。公司在互联网流量营销行业深耕多年，拥有经验丰富的优质业务团队。同时公司具备高效的内部组织架构能力，配合业务发展和战略方向，组建了拥有资深互联网运营、游戏研发、美妆品牌运营经验的优秀人才团队，是公司深度布局多元化业务的强力保障。

3、智能技术优势

公司组建了核心技术研发及大数据分析团队，并自主研发了广告智能测试系统、广告投放智能优化系统、广告创意作品发布系统等技术创新平台，应用于广告精准定向投放、广告自动化投放、大数据分析、智能效果查询等领域，极大提升了营销效率，优化了客户的服务效果，提升客户满意度。

四、主营业务分析

1、概述

报告期内，公司坚持追求创新发展，技术领先，持续深化互联网与高科技行业布局，以流量运营为抓手，聚焦被市场验证过的流量变现效率较高的领域，积极拓展全新的业务发展体系，在深耕多年的互联网营销业务基础上积极拓展美妆护肤、游戏研发等相关业务，谋求多元化发展。公司本年度实现营业收入 22.74亿元，同比下降65.17%，其中互联网营销业务收入21.61亿元，同比下降 66.73%，美妆护肤业务收入 1,967.08万元，同比增长 157.95%，归属于上市公司股东的净利润1,659.34万元，同比上升108.57%。2022年公司主要经营情况如下：

（1）互联网营销业务

公司主要从事互联网营销业务，致力于为客户提供营销策略制定、创意策划与素材制作、媒体资源整合、数据追踪分析、短视频定制、投放优化等一站式服务，服务内容包括搜索引擎营销、应用分发、信息流广告营销、超级 APP 品牌营销等，为客户实现更高效的商业增长与效果转化。2022年，公司主营业务仍集中在以OPPO、vivo、小米、华为、三星等为代表的终端媒体板块和以百度搜索、巨量引擎为代表的数字媒体板块。

报告期内，公司为 OPPO 阅读行业独家代理，为vivo婚恋工具健康行业独家代理。在数字媒体和搜索引擎方面，公司重新整合梳理客户结构，聚焦针对优质客户的深度服务，在下沉社交、小说阅读、金融等行业着重发力，面对市场经营环境竞争加剧的挑战，公司致力于塑造服务口碑，提升客户满意度并使其成为公司核心竞争力。

公司优质的内容创作能力和流量运营能力也得到了媒体和客户的高度认可，报告期内获得“小米 2022年度效果营销/ROI-优秀奖”、“小米 2022年技术营销/媒体创新-优秀奖”、 “2022金梧奖效果营销经典案例”、“2022金梧奖效果营销类银奖”、“2022互动创意奖＆媒介营销奖-金奖”、“2022互动创意奖＆媒介营销奖-铜奖”、“2022艾菲奖 effie效果营销奖”、“2022 虎啸奖-优秀奖”及“2022金网奖-大数据营销-铜奖”等荣誉。

（2）多元化发展业务

报告期内公司围绕“自然”、“纯净”概念打造美妆护肤品牌“启然”，拓展多电商平台线上渠道及直营品牌门店线下渠道。公司线上销售平台分布于天猫、抖音、快手、小红书、有赞微商城，线上销售GMV主要由网红达人直播带货、自有主播直播带货、线上电商运营、私域流量营销变现等方式形成。2022年上半年公司组建抖音自播团队，自播月GMV突破百万，创造了新的收入增长点。截至2022年底 ，公司共计自主开发45款产品SKU，其中线上34款，线下11款，包含高原玫瑰、牡丹、深海、生椰和线下护理组等多款系列产品。公司线下门店数量及会员数量不断增长，2022年末累计会员客户数量达 2.8万，公司已在广东、内蒙古、新疆、山东、山西、陕西等十余省市的主要城市铺设自营、联营和加盟门店共计61家，为消费者提供皮肤检测、面部护理等美容服务的同时带动启然产品的销售，相关业务收入实现快速增长。2022年公司“启然”品牌获得“新妆大赏全球美妆产业权威奖项-年度创新品牌”、“Future FMCG 2022 年度最具品牌价值奖”、“第70届环球小姐中国区总决赛官方指定护肤品牌”、“环球小姐年度首选肌肤管理中心”、“抖音电商排行榜-精华油口碑榜TOP1”、“抖音电商排行榜-修护精华油爆款榜TOP2”及“抖 in爆款榜-清爽卸妆油爆款榜TOP2”等相关荣誉。

在游戏研发方面，公司对游戏业务进行较为充分的研究论证后，选定MMORPG国战游戏作为开发方向。公司首款自主研发多人在线移动互联网游戏“全战纪”为国漫二次元全新画风，主打国战PVP玩法。2023年3月22日，“全战纪”获得了国家新闻出版署下发的游戏版号，目前，“全战纪”已完成公测版本研发，正在积极推进上线发行进度并筹划海内外付费测试。“全战纪”以打造优质互联网社交游戏为导向，主动扛起绿色健康及文化交流互联网游戏面临的社会责任；做到游戏绿色健康及弘扬文化交流的同时，确保公司移动互联网游戏项目商业化质量保证。

同时公司致力于Z世代文化的传播与发展，基于当下年轻人群的音乐娱乐需求，布局泛娱乐等相关领域。报告期内公司自主孵化培育的DJ艺人KAKA李奕可，再次蝉联DJ Mag世界百大DJ。

此外，为发挥公司在流量运营、数据分析等方面的优势，公司打造互联网保险经纪品牌，通过互联网营销渠道扩大海力保险经纪业务规模，拓宽客户渠道。

五、公司未来发展的展望

（一）未来发展展望

1、根据公司资金及业务规划匹配互联网业务规模

公司作为最早进入互联网营销行业的企业，虽然经历了资金压力及业务收缩困难，但公司仍保有较好的媒体及客户资源以及客户服务能力，未来公司将不断优化业务结构，择优从事有利润空间的互联网营销业务。

2、持续优化业务结构，积极推进多元发展

近年来受宏观经济环境及行业周期等多重因素影响，为更好地配置公司资源，提高资产运营效率，公司持续优化业务结构，及时对部分业绩不佳的子公司进行业务调整。同时积极推进多元业务发展，探索新增长点。借助公司在流量运营、数据分析等多方面的优势，在“互联网+”战略指引下，公司继续推进保险经纪、游戏研发、美妆护肤等新业务，提升公司业务规模，增强公司盈利能力。

3、持续强化内部管理，提升管理水平

公司将不断健全完善内部管理,主要包括：①继续深化改革，强化考核和激励，激活内部潜力，挖潜增效。②梳理调整公司组织架构，提高工作效率。③做好年度规划，做好季度、半年度、年度动态预测，采取应对措施，保障指标完成。④做好资金计划编制、执行、分析和反馈工作，保障资金安全。⑤严守合规经营，严格规范公司治理程序决策，信息披露合法合规。⑥组织实施好员工培训学习工作，不断提升员工整体素质和业务技能。

（二）可能存在的风险

1、市场竞争加剧的风险

公司所属互联网营销行业存在轻资产、竞争充分、集中度较低等特点，若未来市场竞争进一步加剧，可能对公司的盈利能力产生影响。为顺应行业发展趋势，公司积极进行业务调整优化，专注发展互联网营销行业中具备高成长性的若干细分领域，积极提升技术、服务与团队能力，努力加强经营优势加固经营壁垒，增强公司的抗风险能力。

2、宏观经济波动、宏观政策变化的风险

互联网营销行业与宏观经济的波动呈现正相关性，其市场容量和发展速度很大程度上取决于国家或地区宏观经济的发展水平和发展速度。如果未来宏观经济出现周期性波动，广告主缩减广告投放量，导致行业经营环境发生变化，将对公司业务发展产生较大影响。若未来国家宏观政策发生重大变化，则可能影响行业的竞争格局，并对公司的业务发展产生较大影响，公司目前通过布局多元化业务来提升抗风险能力。

3、应收账款回收的风险

互联网营销作为轻资产运营的业务，在展业过程中容易形成较大金额的应收账款。公司已建立客户信用等级制度，对于新客户严格评估客户信用状况，谨慎给予信用账期，对现有客户，通过账龄分析和动态的信用额度控制，将信用风险处于可控范围。加强对合作方的了解与沟通，严格执行应收账款回收政策，通过建立信用等级制度，制定差异化的回款政策，减少和杜绝形成坏账损失的风险。

4、并购投资的风险

公司多元化业务发展进程中，由于不同行业发展、公司经营等因素的不确定性，投资项目存在收益不达预期的风险。未来公司将谨慎研究对外投资项目，加强对投资项目的投后管理工作，对不符合公司未来战略或发展情况不佳的项目，及时进行调整，使公司的战略落地、长期稳定发展。

5、子公司管理风险

公司营业收入和利润主要来自下属子公司，各公司经营管理相对独立，公司对其经营中的重大事项实施管控，在控制风险的同时充分发挥下属公司的业务自由高效发展，因此存在业务发展过快而经理管理能力滞后的可能性，从而影响公司未来持续高速增长潜力。为保持公司的可持续健康发展，公司协同各下属公司，共同组建专业管理团队，通过建立适应互联网企业快速发展的管理运营体系，逐步实现发展战略、企业文化、管理体系和人才培养的统一，努力达成经营效率的提升和业务潜力的释放。

6、融资环境恶化风险

公司自2021年第四季度以来，受大股东信用风险事件波及，在银行等金融机构的融资中呈现现金净流出状态，公司的间接融资能力面临严峻挑战，预计短期内公司仍需面对融资难、资金紧的境地。公司将努力提升公司经营、强化公司信用.提升公司的间接融资能力。

7、新业务成长风险

近年来公司陆续孵化了美妆护肤、游戏研发、保险经纪等新业务，目前相关业务规模仍然较小，发展处于早期投入阶段，同时公司在上述领域的整合能力仍待市场验证。相关业务未来能否成为规模化盈利中心，仍面临不确定性。公司将努力提升管理效率，关注行业动态，适时优化经营策略，以加速新业务的成长。

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